Passo 9 de 13
Renda com opções
Vender puts e calls sobre ações que você ficaria feliz em ter — registrado como renda, com os exercícios entrando nas suas posições.
A roda é uma estratégia de opções conservadora para quem já quer as ações. Você vende uma put com caixa garantido sobre uma ação que ficaria feliz em comprar; se o preço nunca chegar lá, fica com o prêmio, e se chegar, passa a ter a ação no seu strike. Depois vende calls cobertas sobre ela até que seja exercida e saia da carteira.
O Quantic acompanha o prêmio como renda ao lado dos seus dividendos, então seu rendimento real reflete os dois. Quando uma posição é exercida, as ações entram na sua carteira pelo strike — e se você acompanha essa ação por operações, o exercício é registrado como uma operação com data, como qualquer outra.
Há também um buscador para a outra metade da pergunta: qual opção vender. Ele ordena os candidatos primeiro pela qualidade da empresa e depois pelo prêmio — o oposto da maioria dos buscadores de opções, que ordenam pelo maior pagamento e assim trazem à tona as empresas mais frágeis. Numa put, mostra quanto uma ação realmente lhe custaria se fosse atribuída e o yield on cost que você teria; numa call, se o strike supera o que suas ações custaram e se um dividendo fica ex dentro do contrato.
As duas visões também mostram quando a empresa divulga os próximos resultados. O dia dos resultados é quando um preço tem mais chance de se mover com força, então um contrato que o atravessa carrega esse movimento — e o screener diz isso antes de você pedir qualquer preço, marcando a data quando cai dentro do contrato que você está olhando. Uma data precedida de ~ é a estimativa do provedor e não um dia confirmado pela empresa, e pode mudar em uma semana.
Opções são um recurso Pro. A Quantic nunca executa uma operação nem recomenda nenhuma — o buscador mostra quanto uma opção renderia se você a vendesse, ao lado do que ela poderia lhe custar, e a decisão continua sendo sua. Vender opções tem risco real, inclusive receber ações que caíram bem abaixo do seu strike.
Termos-chave
- A roda
- Um ciclo de renda: venda puts com caixa reservado até ser exercido, receba dividendos enquanto as segura, depois venda calls cobertas até as ações serem chamadas — e repita. Cada passo gera prêmio ou dividendos.
- Put com caixa reservado
- Vender uma put reservando o caixa para comprar as ações se for exercido. Você recebe um prêmio adiantado; se a ação ficar acima do strike você o mantém como renda, e se cair você compra ações que já queria no strike — na prática um desconto, menos o prêmio.
- Colchão de queda
- Quanto uma ação pode cair antes de uma put que você vendeu ser atribuída — a distância entre o preço de hoje e o strike, em porcentagem. Um colchão mais largo significa menos chance de comprar as ações e um prêmio menor pela espera. Medido até o seu ponto de equilíbrio em vez do strike, é a queda que você absorveria antes de realmente perder dinheiro.
- Moneyness
- Onde o preço atual está em relação ao strike. Para uma opção que você vendeu, in the money (ITM) significa que caminha para a atribuição; out of the money (OTM), que vai expirar sem valor e você fica com o prêmio. Perto do vencimento, uma opção in the money tem risco real de atribuição.
- Data dos resultados
- O dia em que uma empresa publica seus resultados. O preço costuma se mover bastante nesse dia, então importa quando você escolhe o vencimento de uma opção ou decide se compra antes ou depois. Até a empresa confirmar a data, os provedores a estimam a partir do trimestre anterior e ela pode mudar.
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